La storia dell'energia nell'era industriale è stata legata all'accesso alle risorse: prima il carbone, poi il petrolio e il gas. Oggi, questa storia è in continua evoluzione. Il prossimo capitolo non riguarda le trivellazioni, ma la gestione di batterie e sistemi di accumulo in grado di trasformare l'energia rinnovabile in elettricità affidabile.

Solare ed eolico sono oggi le fonti di energia in più rapida crescita a livello mondiale, ma la loro debolezza intrinseca risiede nell'intermittenza: il sole non splende sempre e il vento non soffia sempre. Senza accumulo, le reti ad alta intensità di energie rinnovabili sono vulnerabili a volatilità, interruzioni e spreco di risorse. Ecco perché l'accumulo è diventato centrale nel puzzle dell'energia pulita e perché una nuova corsa globale è in pieno svolgimento.

Dominanza degli ioni di litio e i suoi limiti

Le batterie agli ioni di litio hanno finora guidato la rivoluzione dell'accumulo, dominando ogni ambito, dalle unità abitative ai progetti su scala di rete, grazie al calo dei costi e alla rapida implementazione. Secondo BloombergNEF, la capacità globale di accumulo di energia tramite batterie è raddoppiata nel 2023, trainata principalmente dagli ioni di litio, con aziende come Tesla, LG Energy Solution e la cinese CATL in prima linea.

Tuttavia, gli ioni di litio non sono la soluzione definitiva. Hanno difficoltà a garantire uno stoccaggio a lunghissima durata, anche giorni o settimane. La loro catena di approvvigionamento dipende fortemente da litio, cobalto e nichel, con conseguenti rischi geopolitici e di prezzo. La sicurezza rimane un problema a causa dei rischi di incendio e il riciclaggio è ancora difficoltoso. In breve, gli ioni di litio sono indispensabili, ma non sufficienti.

La prossima generazione di tecnologie di storage

È iniziata la corsa allo sviluppo di soluzioni che vadano oltre gli ioni di litio: più durature, più sicure e più economiche:

Batterie a flusso: immagazzinano energia in elettroliti liquidi all'interno di serbatoi esterni, ideali per scariche di lunga durata. Invinity Energy Systems ed ESS Tech sono pionieristiche nelle batterie a flusso al vanadio con durata decennale.

Accumulo gravitazionale: Energy Vault e Gravitricity stanno testando soluzioni per sollevare e rilasciare pesi enormi per generare energia. Sebbene siano ancora in fase iniziale, questi progetti attraggono ingenti investimenti come potenziali soluzioni a lungo termine.

Accumulo termico: startup come Kraftblock immagazzinano energia sotto forma di calore in materiali come sabbia o sale fuso, al servizio sia dell'industria che delle abitazioni. Su scala industriale, Copenhagen Infrastructure Partners sta supportando l'accumulo termico legato alle energie rinnovabili in Europa.

Batterie agli ioni di sodio: più sicure ed economiche del litio, il sodio è abbondante. CATL ha lanciato una cella commerciale agli ioni di sodio. Sebbene non adatta ai veicoli elettrici a causa della minore densità energetica, potrebbe essere adatta all'accumulo stazionario. Tuttavia, i rischi sono reali: la statunitense Natron Energy, un tempo leader, è stata dichiarata insolvente quest'anno dopo aver fallito la certificazione, nonostante gli ingenti ordini dei clienti.

Panorama degli investimenti e delle politiche

L'accumulo di energia non è più una nicchia. Wood Mackenzie prevede che il mercato globale decuplica entro il 2030, attirando centinaia di miliardi di capitali.

I governi stanno accelerando la corsa. Negli Stati Uniti, l'Inflation Reduction Act prevede crediti d'imposta per lo stoccaggio e la produzione nazionale. L'Europa sta introducendo incentivi simili, mentre la Cina rimane il principale sostenitore mondiale sia delle batterie agli ioni di litio che delle tecnologie emergenti.

La geopolitica è profondamente interconnessa. Proprio come il petrolio è stato plasmato dai diritti di trivellazione e dalle rotte di navigazione, l'era dello stoccaggio sarà definita dal controllo delle catene di approvvigionamento dei minerali, dalla capacità produttiva e dalla proprietà intellettuale. Gli Stati Uniti stanno correndo per raggiungere il predominio della Cina nelle catene di approvvigionamento delle batterie.

La griglia del futuro

Il risultato non sarà una singola tecnologia che ne sostituisce un'altra, ma un sistema ibrido. Gli ioni di litio continueranno a dominare l'accumulo di breve durata, mentre le batterie a flusso, i sistemi termici e i sistemi basati sulla gravità troveranno nicchie nelle applicazioni di lunga durata. Gli ioni di sodio potrebbero diventare una soluzione intermedia sicura ed economica per l'accumulo stazionario.

La posta in gioco è alta. L'accumulo non è solo un fattore abilitante per le energie rinnovabili: è una questione di sicurezza energetica. Le nazioni che bilanciano le proprie reti senza dipendere da combustibili importati acquisiscono resilienza. Per gli investitori, i profitti risiedono nello scommettere su tecnologie e aziende in grado di crescere economicamente, sfruttando al contempo il supporto politico e gestendo i rischi della catena di approvvigionamento.

L'accumulo di energia è il campo di battaglia in cui si deciderà il futuro dell'energia pulita. La questione non è più chi controlla i pozzi petroliferi o i gasdotti, ma chi padroneggia le tecnologie che mantengono le luci accese quando il sole tramonta e il vento si placa.

La maggior parte degli indici azionari statunitensi è scesa durante le contrattazioni di martedì a causa delle preoccupazioni relative a un possibile shutdown governativo, anche se Wall Street rimane sulla buona strada per forti guadagni questo mese.

Sono ancora in corso le trattative tra la Casa Bianca e il Congresso per impedire uno shutdown federale, che inevitabilmente peserebbe sull'economia e sui mercati.

Il presidente della Camera Mike Johnson ha affermato di dubitare che si possa raggiungere un accordo prima della fine della giornata per evitare la chiusura, mentre il vicepresidente JD Vance ha dichiarato che il governo è sulla buona strada per la chiusura dopo il fallimento dell'incontro tra Donald Trump e i leader bipartisan.

Per quanto riguarda le contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,3% (127 punti) a 46.188 punti alle 15:57 GMT. L'indice più ampio S&P 500 è sceso di meno dello 0,1% (5 punti) a 6.656 punti, mentre il Nasdaq Composite è salito di meno dello 0,1% (5 punti) a 22.592 punti.

I prezzi del palladio sono diminuiti durante le contrattazioni di martedì, nonostante il dollaro si sia indebolito rispetto alla maggior parte delle principali valute, poiché le preoccupazioni sulla domanda hanno continuato a pesare sul mercato.

Ciò avviene in un contesto in cui, all'inizio di questo mese, continuano a essere pubblicati dati economici deboli dalla Cina. I dati di agosto hanno mostrato che la produzione industriale, le vendite al dettaglio e gli investimenti in beni strumentali sono cresciuti al di sotto delle aspettative. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione è salito inaspettatamente al 5,3%.

Questi dati seguono i deboli dati sull'inflazione provenienti dalla Cina, che hanno confermato la persistenza di pressioni disinflazionistiche nella seconda economia mondiale, sollevando preoccupazioni sulla domanda cinese.

Separatamente, la guerra in corso tra Russia e Ucraina continua a gettare un'ombra su vari mercati, in particolare sui metalli, poiché Mosca rimane uno dei maggiori produttori di palladio al mondo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ammesso oggi che porre fine alla guerra tra Russia e Ucraina è difficile nelle attuali condizioni, aggiungendo di essere deluso dal presidente Vladimir Putin.

D'altro canto, l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2% a 97,7 punti alle 15:40 GMT, dopo aver registrato un massimo di 98,05 punti e un minimo di 97,6 punti.

In termini di scambi, i future sul palladio con consegna a dicembre sono scesi dello 0,6% a 1.283,5 dollari l'oncia alle 15:41 GMT.

Martedì, Bitcoin ha esteso i guadagni, superando i 114.000 dollari, sostenuto da trend stagionali favorevoli e segnali di nuovi acquisti da parte dei grandi detentori, che hanno sollevato il sentiment dopo un'ondata di recenti deflussi.

La più grande criptovaluta del mondo è salita del 2,1% a 114.007,8 dollari alle 02:12 ora orientale (06:12 GMT), dopo aver toccato i 114.776 dollari nelle ultime 24 ore.

Bitcoin rimbalza grazie all'ottimismo del "rally di ottobre" e agli acquisti delle balene

La scorsa settimana il Bitcoin era sceso sotto i 109.000 dollari a causa di un'ondata di liquidazioni forzate e pressioni di vendita, aggravate dalla massiccia scadenza dei contratti di opzione alla fine del terzo trimestre, il 30 settembre.

I report hanno indicato che il cosiddetto "rally di ottobre" – un andamento stagionale storico di forte performance di Bitcoin nel mese di ottobre – ha anche alimentato l'ottimismo in vista del nuovo mese. Storicamente, Bitcoin ha registrato guadagni medi di oltre il 20% a ottobre.

I dati on-chain hanno inoltre mostrato segnali di un rinnovato accumulo da parte dei cosiddetti "whales" (grandi detentori), fornendo ulteriore supporto ai mercati delle criptovalute.

Tuttavia, il sentiment generale è rimasto cauto, in attesa degli sviluppi politici a Washington. I legislatori statunitensi devono raggiungere un accordo sui finanziamenti entro la mezzanotte di martedì per evitare una chiusura delle attività governative.

La situazione di stallo ha sollevato preoccupazioni circa il fatto che le principali pubblicazioni economiche, tra cui il rapporto sulle buste paga non agricole di venerdì, potrebbero subire ritardi, aggiungendo ulteriore incertezza ai mercati finanziari.

Vanguard valuta gli ETF sulle criptovalute – Bloomberg

Lunedì Bloomberg ha riferito che Vanguard Group sta valutando la possibilità di consentire l'utilizzo di fondi negoziati in borsa (ETF) legati alle criptovalute sulla sua piattaforma, una mossa che ammorbidirebbe la sua posizione storicamente rigida sulle risorse digitali.

Se approvato, il cambiamento darebbe agli oltre 50 milioni di investitori di Vanguard, che gestiscono circa 11 trilioni di dollari in asset, l'accesso agli ETF Bitcoin ed Ethereum gestiti da altre società.

Secondo Bloomberg, Vanguard ha affermato che continua a valutare le preferenze degli investitori e gli sviluppi normativi, sottolineando che non è stata ancora presa una decisione definitiva.